一邊是行業(yè)協(xié)會和業(yè)內(nèi)專家不斷提示過剩風險,一邊是國家發(fā)改委在用煤高峰來臨前召集龍頭企業(yè)“座談”限價,一邊是煤炭企業(yè)不斷加碼投資擴張產(chǎn)能,以及各下游企業(yè)深度“涉煤”——煤炭業(yè)的各種市場力量在充滿懸念的“過剩”預(yù)期中不斷沖突和博弈,演繹出令人費解的種種悖論。
過剩與限價
在近期舉辦的多場與煤炭產(chǎn)業(yè)相關(guān)的會議上,“煤炭產(chǎn)能將過剩”成為行業(yè)協(xié)會專家不斷提示的風險。據(jù)煤炭運銷協(xié)會秘書長董躍鷹日前透露,近年來我國煤炭產(chǎn)能建設(shè)速度居高不下,到2009年底,我國已取得采礦權(quán)的煤礦項目達14423處,總產(chǎn)能超過36億噸。而根據(jù)今年前4個月全國煤炭采選業(yè)所完成的592億元固定資產(chǎn)投資測算,又新增產(chǎn)能1億噸。
據(jù)他介紹,這些煤礦建設(shè)項目將在2011年和2012年集中釋放產(chǎn)能。從主要產(chǎn)煤省來看,根據(jù)山西煤炭廳及各煤炭企業(yè)的安排,2011年、2012年也是整合煤礦的投產(chǎn)高峰期。
就在董躍鷹作出過剩判斷前不久,中國煤炭工業(yè)協(xié)會會長王顯政也在一論壇上公開表示,2006-2009年的4年間,我國煤炭采選業(yè)固定資產(chǎn)投資累計完成8685億元,較“十五”期間凈增6280億元,煤炭總量過剩的矛盾越來越突出。
按照經(jīng)濟學原理,供過于求,產(chǎn)品價格就會走低,而就在越來越多的半官方聲音提示產(chǎn)能過剩風險時,國家發(fā)改委在其網(wǎng)站上發(fā)布消息,要求年度合同價格不能變,已漲價的煤炭企業(yè)要在6月底前退回,國有企業(yè)、行業(yè)龍頭企業(yè)要帶頭保持市場煤價基本穩(wěn)定。
英大證券分析師國漢芬認為,目前國家干預(yù)煤價的行為反映了對下游行業(yè)經(jīng)營業(yè)績惡化和通脹上升的雙重擔憂,煤炭的主要下游行業(yè)包括電力、鋼鐵、化工和建材等的經(jīng)營業(yè)績都不容樂觀。
而在國內(nèi)經(jīng)濟政策從“保增長”向“促轉(zhuǎn)變”方向轉(zhuǎn)化的背景下,煤炭行業(yè)也難免在調(diào)控中受到影響。董躍鷹表示,新近出臺的房地產(chǎn)調(diào)控政策、節(jié)能減排政策以及貨幣政策調(diào)整等都對經(jīng)濟增長造成一定影響,而在煤炭供應(yīng)并沒有明顯減少的情況下,房地產(chǎn)調(diào)控、節(jié)能減排等政策都將在一定程度上減緩煤炭需求增長幅度。
“房地產(chǎn)的嚴厲調(diào)控、節(jié)能減排的推進,將給煤炭市場帶來較大的不確定性,煤炭市場仍有二次探底的可能。”董躍鷹表示。
此次限價政策,主要是有關(guān)部門在通貨膨脹背景下針對即將到來的夏季用煤高峰可能出現(xiàn)的煤價上漲作出預(yù)先調(diào)控,但事實上,具有煤價風向標作用的秦皇島煤炭價格在政策出臺前就已經(jīng)止住漲勢,并在最近一個多月中保持穩(wěn)定。
過剩與擴張
預(yù)期煤炭產(chǎn)業(yè)將過剩的遠不止業(yè)內(nèi)的專家們,就是煤炭企業(yè)的高層也毫不掩飾自己對行業(yè)過剩趨勢的判斷。山西潞安集團董事長任潤厚在接受中國證券報記者采訪時就直言,未來煤炭市場過剩將不可避免。
他認為,國家宏觀經(jīng)濟政策的影響,尤其是對房地產(chǎn)行業(yè)的調(diào)控政策和節(jié)能減排措施的落實推進,將影響煤炭需求。“考慮到傳導(dǎo)滯后,煤炭行業(yè)下半年將會受到一定影響,但影響不會太大。從長遠看,‘十二五’我國煤炭行業(yè)將面臨新一輪的大調(diào)整,煤炭產(chǎn)能將不可避免地出現(xiàn)過剩局面。”
無獨有偶,中煤集團總經(jīng)理王安今年年初在集團年會上也表示,今明兩年煤炭生產(chǎn)企業(yè)將面臨市場空間縮小、供大于求的嚴峻局面。
但一個看似令人匪夷所思的現(xiàn)象也擺在眼前。正是這些對未來過剩趨勢了然于心的煤炭業(yè)大佬們,忙不迭地在進行著一輪又一輪的產(chǎn)能擴張。
煤炭龍頭中國神華(21.700.030.14%)(601088)去年就制定了五年產(chǎn)能翻番的規(guī)劃,計劃2014年產(chǎn)能達到4億噸,屆時其產(chǎn)能將占中國煤炭總產(chǎn)能的15%左右。要完成這一規(guī)劃,中國神華除了收購母公司神華集團的煤礦,以及在海外拿礦外,還需要自己在國內(nèi)新建一部分產(chǎn)能。而神華集團到2015年的煤炭產(chǎn)能將達到6.4億噸(包含中國神華),較2010年新增2.8億噸。
另一家煤炭央企中煤集團也在今年年初提出了產(chǎn)能5年翻一番的目標,到2014年集團煤炭產(chǎn)量將達到2億噸,新增產(chǎn)能主要來源于晉、陜、蒙、新等地。據(jù)介紹,中煤集團在這些地區(qū)的煤礦整合升級改造工作完成后,產(chǎn)能將會在2011年左右集中釋放,預(yù)計增量將在1億噸以上。
潞安集團則在新疆取得了多達300億噸的煤炭資源量。據(jù)其內(nèi)部人士介紹,潞安在新疆所獲得的資源多為露天礦,開采極為便利,能夠在很短的時間內(nèi)形成巨大的產(chǎn)能。
煤炭巨頭們的“言行不一”讓行業(yè)未來布滿了疑云。也難怪有業(yè)內(nèi)人士認為,一些煤炭巨頭公開發(fā)表“產(chǎn)能過剩論”的確有預(yù)警作用,但也不排除“陰謀論”的可能性,而近幾年政府對煤炭投資管制,令新礦投產(chǎn)進度大大慢于預(yù)期。
不過,煤炭企業(yè)的“掌門人”們也紛紛給出自己化解過剩危機的“藥方”,并不謀而合地指向產(chǎn)業(yè)鏈延伸。任潤厚認為,煤炭企業(yè)要解決煤往哪里去的問題,就需要在拉長產(chǎn)業(yè)鏈條、調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)上下工夫。
建坑口電廠早已是煤炭企業(yè)延長產(chǎn)業(yè)鏈的必選路徑,而有實力的大企業(yè)更將煤制油、煤制天然氣等煤化工項目作為下一步的發(fā)展重點。潞安集團就已經(jīng)形成了煤基多聯(lián)產(chǎn)格局,重點發(fā)展煤焦化、煤電化、煤油化三條產(chǎn)業(yè)鏈。
實際上,從煤炭龍頭神華集團,到一些地方煤炭企業(yè),在擴大煤炭產(chǎn)能規(guī)模的同時延伸產(chǎn)業(yè)鏈,已經(jīng)成為煤炭行業(yè)的一種趨勢,也是煤炭企業(yè)對潛在產(chǎn)能過剩的未雨綢繆。
過剩與電力“觸煤”
近兩年來,隨著煤炭價格不斷上漲,煤電矛盾也越發(fā)尖銳,以五大發(fā)電集團為代表的非煤企業(yè)紛紛涉足煤炭開采,并極力擴大產(chǎn)能。非煤企業(yè)大量“觸煤”無疑也將為煤炭過剩預(yù)期“加碼”。
五大電力集團今年無一例外地提出要大幅提高煤炭產(chǎn)量,甚至都將短期煤炭產(chǎn)能的目標指向“億噸”。據(jù)推算,2010年五大發(fā)電集團通過參控股實現(xiàn)的煤炭年產(chǎn)量將在3億噸左右,相當于電力耗煤總量的20%。而根據(jù)五大發(fā)電集團煤炭發(fā)展計劃,到2015年,各大發(fā)電集團的煤炭自給率將能達到30%-50%甚至更高。
在神華集團煤炭運銷公司總經(jīng)理李景平看來,未來煤炭產(chǎn)能釋放較為集中的區(qū)域,同時也是五大電力公司煤炭項目較多的區(qū)域,如新疆、寧夏、內(nèi)蒙古東西部,這些地區(qū)產(chǎn)能過剩的狀況將更為顯著,并長期處于供大于求的局面。不難看出,電力企業(yè)正在逐步形成煤炭資源自給,這進一步壓縮了煤炭企業(yè)的市場空間,造成煤炭自身市場的過剩。
除電力企業(yè)外,其他煤炭下游企業(yè)也在不遺余力地進軍煤炭開采,或收購煤炭企業(yè)股權(quán),以減少煤炭價格上漲帶來的不利影響。有統(tǒng)計顯示,全國有16個行業(yè)在投資煤礦,其中電力行業(yè)的投資力度最大。這些企業(yè)正在逐步形成煤炭資源自給,進一步壓縮了煤炭企業(yè)的市場空間。(李陽丹)