進(jìn)入11月份，尿素續(xù)漲，一銨和鉀肥也跟隨上漲，半個(gè)月之內(nèi)的漲幅都達(dá)到了100元/噸以上。對(duì)如此兇悍的漲價(jià)，廠家及經(jīng)銷商有些措手不及，質(zhì)疑炒作者有之，麻木不仁者有之，分析供求關(guān)系者有之。筆者前期曾從更宏觀的角度去分析，認(rèn)為這是一種通脹現(xiàn)象，短期之內(nèi)仍將延續(xù)上漲勢(shì)頭，但何時(shí)止?jié)q一方面取決于政府對(duì)抗通脹的手段，一方面取決于下游對(duì)價(jià)格上漲的承受能力。今天補(bǔ)充一個(gè)被筆者前期忽視的重要因素：9月21日開始執(zhí)行的限載令。
筆者查看了發(fā)改委的貨運(yùn)數(shù)據(jù)：2015年公路貨運(yùn)量354.5億噸，鐵路運(yùn)量33.6億噸，公路的全年運(yùn)量是鐵路的10倍以上。執(zhí)行限載令后，原來載貨40噸的車最多只能裝32噸，相當(dāng)于公路運(yùn)力下降了20%（考慮閑置的運(yùn)力，實(shí)際沒這么大），一方面會(huì)造成汽運(yùn)費(fèi)的增加，一方面會(huì)造成汽運(yùn)車輛的緊缺，一方面會(huì)造成大量的貨源涌向鐵路，造成車皮緊張和運(yùn)費(fèi)上調(diào)。
不巧的是，當(dāng)前首要的工作是保證電煤的供應(yīng)，至于原因，你懂的，使得大量的車皮被電煤的運(yùn)輸所占用，而煤的流向和尿素、鉀肥的流向基本一致，這勢(shì)必造成尿素和鉀肥的運(yùn)輸不暢，部分資源地的化肥庫存高企，可能被迫停車，而需求地資源短缺，同時(shí)內(nèi)地工廠原料的供應(yīng)也難以保證，復(fù)產(chǎn)困難。據(jù)了解，西北僅某一個(gè)廠的尿素庫存就高達(dá)40萬噸，按此推算，這些區(qū)域市場(chǎng)的工廠庫存總量加起來應(yīng)該在100萬噸以上，形成了一個(gè)巨大的堰塞湖。如果這部分庫存能順暢地流向市場(chǎng)，那么尿素還能漲嗎？
中國(guó)一直在加大鐵路投資，運(yùn)力緊張的問題，已多年未現(xiàn)，筆者此前曾簡(jiǎn)單地認(rèn)為，限載令只是帶來的一次性漲價(jià)，但事實(shí)是物流運(yùn)輸行業(yè)的平衡被打破，出現(xiàn)了區(qū)域運(yùn)力的嚴(yán)重不足，形成了一個(gè)運(yùn)費(fèi)的漲價(jià)循環(huán)（雖然鐵路運(yùn)費(fèi)有最高限價(jià)，但沒有車皮，比直接漲價(jià)的危害還大），從而帶來了對(duì)物價(jià)上漲的持續(xù)支撐，這可能是政策制定者當(dāng)初沒有考慮到的吧？
當(dāng)前化肥價(jià)格的上漲既有價(jià)值回歸的因素，也有供應(yīng)減少的因素，也有成本推動(dòng)的因素，也有通脹預(yù)期的因素，但能支持持續(xù)走高，物流因素功不可沒！
在保電煤任務(wù)沒有完成之前，區(qū)域運(yùn)力緊張的問題很難緩解，除非政策作出相應(yīng)的調(diào)整，但短期之內(nèi)，部分化肥品種的漲價(jià)還沒完。
政府的強(qiáng)力干預(yù)，往往能快速打破市場(chǎng)的僵局，比如今年的供給側(cè)改革，這是宏觀調(diào)控的好處，但調(diào)控常常是滯后的，一旦滯后，就會(huì)造成市場(chǎng)大起大落。發(fā)改委已經(jīng)意識(shí)到問題，并不斷地對(duì)煤炭的調(diào)控政策進(jìn)行修正。據(jù)傳，新的政策可能把330個(gè)工作日放寬到了明年春季取暖結(jié)束。發(fā)改委算是“盡力”了，但電煤要保，其它行業(yè)也是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，也不能放棄不管。在區(qū)域運(yùn)力不足方面，發(fā)改委顯然無能為力，因此交通主管部門是不是該對(duì)區(qū)域運(yùn)力不足的問題作出反應(yīng)呢？我們拭目以待！
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